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(10月25日)水泥漲價潮來襲限量減產因禍得福加到時間:2013-10-25原文公開發(fā)表:2013-10-25人氣:9最近兩個月，由于步入傳統(tǒng)旺季，水泥價格經常出現(xiàn)一定的下跌。如果說這歸屬于意料之中，那么大氣管理問題再次加劇，進而對水泥行業(yè)產生較小影響，就歸屬于意料之外了。不受多重因素聯(lián)合推展，水泥行業(yè)近期發(fā)動了一波持續(xù)時間寬、總計幅度低的漲價潮，進而性刺激A股市場中的水泥股實時跳起，下半年以來，水泥股走勢強大，板塊整體漲幅多達20%。在傳統(tǒng)的周期股當中，這早已是個十分不俗的成績了。
不過，當時間回到嚴寒的冬季，當水泥的市場需求仍然火熱，單憑大氣管理而減產的理由，能否承托水泥價格之后下行？未來發(fā)展四季度，水泥股的投資價值能否維持當前的成色？水泥價格多區(qū)域普上漲京津冀望成漲價龍頭自7月以來，華南的廣東、廣西水泥價格總計漲幅分別超過31.6%、11.1%，其中廣東市場水泥價格漲幅名列全國首位。分析指出，上半年兩廣水泥價格跌到至低谷，下半年企業(yè)提高盈利意愿較強，再加市場需求完全恢復，進而驅動水泥價格大大走高。
其次是華東地區(qū)，之前一段時間，主要水泥企業(yè)通過行業(yè)自律，再加受到節(jié)能減排因素的影響，推展水泥價格上漲20-70元/噸，部分地區(qū)最低漲幅超過25%，安徽、江蘇等地區(qū)價格漲幅多達15%。而在華中地區(qū)，以湖北為事例，在上周重復使用大幅度調漲16%后，近期水泥價格已至360元/噸。
當地龍頭企業(yè)華新水泥一位內部人士拒絕接受大智慧通訊社專訪時稱，這主要是受到旺季因素影響，不過受到企業(yè)間競爭和供需關系的影響，今年旺季價格快速增長價格還是不如去年。眼下最不受注目的區(qū)域，毫無疑問是華北地區(qū)。
此前由于市場需求不振，該區(qū)域水泥價格下降動力嚴重不足。然而自本月以來，由于石家莊地區(qū)積極開展大氣預防措施，不少水泥企業(yè)被拒絕投產。在供給有限的約束下，河北水泥價格較慢沖高20元/噸，漲幅超過7%。
值得注意的是，限產行動還在更進一步擴大范圍，這將不利于京津冀地區(qū)水泥價格之后下行。同時，在環(huán)保壓力下，當地減緩出局領先生產能力工作也有可能加大力度，這將對涉及龍頭企業(yè)構成更加大力的影響。市場需求變黃VS限產保護環(huán)境水泥股后市何去何從不過，要說早已寄予厚望水泥行業(yè)前景，難道還有可玩性。
首先從季節(jié)性因素來看，眼下北方地區(qū)逐步轉入初冬季節(jié)，下游建筑施工相似尾聲，水泥市場需求開始弱化。而在中南部地區(qū)，旺季效應還在沿襲，對建材的市場需求也在急劇下行。因此對于有所不同區(qū)域的水泥企業(yè)來說，未來景氣度趨向也不盡相同。
另一方面，大氣管理使得水泥行業(yè)供給有限，再行再加出局領先生產能力等涉及工作前進，行業(yè)的供需情況生產能力顯然未來將會更進一步惡化。特別是在是在京津冀、長三角、珠三角這些重點區(qū)域，首次明確提出保護環(huán)境移位，對于龍頭企業(yè)的正面影響也不會更大一些。不過，這些工作的前進節(jié)奏究竟不會有多慢，行業(yè)的中長期供需形勢能無法知道明顯好轉，目前還沒尤其具體的共識經常出現(xiàn)。從機構的動向來看，對于水泥股也沒尤其的喜好。
以目前發(fā)布的三季報來看，華新水泥盡管凈利潤同比大追贈，但是機構反而在高點自由選擇撤走，持有人該股的機構數量從二季度的46家大幅度降到三季度的4家。祁連山前三季度盈利快速增長多達100%，但是機構在三季度合計平安保險大約450萬股，QFII、基金等有所不同類型的機構都有撤離跡象。綜合各方分析，難于找到，旺季+環(huán)保壓力淪為近期推升水泥價格、水泥股的關鍵因素，因此環(huán)保壓力較小的華北區(qū)域、基本面形勢比較更佳的華東區(qū)域，接下來水泥價格還有更進一步悲觀下行的空間。不過，體現(xiàn)在二級市場中，水泥股難道不一定不會有更佳的展現(xiàn)出。
有投資基金人士回應，行業(yè)聲浪雖然早已淪為現(xiàn)實，然而要說翻轉，最少要看三個季度的情況。從目前的情況來看，還無法證明水泥行業(yè)有翻轉，這就很難給市場帶給更加確認的信心承托。因此，水泥股短期的聲浪固然尚之信，不過繼續(xù)還不至于寄予厚望整個行業(yè)的投資價值，投資者還是必須維持一定的耐心，冷靜等候行業(yè)經常出現(xiàn)更加顯著的翻轉信號。
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